Giá vàng vẫn mắc kẹt giữa hai đường trung bình động quan trọng trước bài kiểm tra lạm phát của Mỹ

• Giá vàng tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong tuần gần $4,350 tại thị trường châu Á vào thứ Năm, và đang duy trì trên mức $4,400.
• Đồng đô la Mỹ chật vật giữa bối cảnh đồng Yên Nhật tăng vọt, điều bù đắp cho những đồn đoán cứng rắn của Fed và những rắc rối ở Trung Đông.
• Vàng bật tăng từ đường SMA 50 ngày nhưng vẫn duy trì dưới đường SMA 21 ngày; chỉ báo RSI vẫn ở mức tăng giá.

Giá vàng đang tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong một tuần gần $4,350 vào đầu ngày thứ Năm, vươn lên vượt mốc $4,400. Những nhà đầu tư mua vàng hiện đang chờ đợi dữ liệu Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến công bố lần lượt vào thứ Năm và thứ Sáu, để kỳ vọng vào một đợt phục hồi bền vững.

Vàng đang tiếp tục nhận được hỗ trợ từ biện pháp cứu trợ thị trường trái phiếu của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (US).

Bộ Tài chính hôm thứ Tư cho biết sẽ tăng quy mô mua lại trái phiếu lên mức tối đa $6 tỷ trong đợt giao dịch dự kiến diễn ra vào thứ Năm. Các đợt giao dịch trong tương lai sẽ có quy mô ít nhất là $4 tỷ.

Bất chấp thông báo, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vẫn tiếp tục tăng nhưng biến động mạnh, với các chứng khoán kỳ hạn dài tăng tới 5 điểm cơ bản mỗi loại trước khi hạ bớt.

Tuy nhiên, sự can thiệp của Bộ Tài chính Mỹ, nhằm mục đích duy trì hoạt động của thị trường trái phiếu, đã đủ để vực dậy lực mua đối với kim loại quý không sinh lời này.

Vàng cũng tận dụng lợi thế từ những căng thẳng tài khóa ngày càng tăng ở Mỹ khi lợi suất Trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài tiếp tục xu hướng tăng, điều này không gây được ấn tượng với những người mua Đô la Mỹ (USD).

Hơn nữa, đồng bạc xanh cũng đang đối mặt với áp lực từ kỳ vọng mới rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất chủ chốt tại cuộc họp chính sách tiền đạo vào tuần tới.

“Theo cuộc thăm dò ý kiến của Reuters từ ngày 4 đến 9 tháng 9, khoảng 70% nhà kinh tế học (chiếm 65 trong số 93 người) dự báo lãi suất quỹ liên bang sẽ duy trì trong khoảng 3,50%–3,75% vào tuần tới. Con số này thấp hơn so với mức 90% trong tháng 8,” theo Reuters.

Vàng tỏ ra là bên chiến thắng rõ ràng ở đây, duy trì đà phục hồi của mình bất chấp sự suy yếu của đồng USD.

Tuy nhiên, giá dầu tăng cao trong bối cảnh xung đột Trung Đông mở rộng có thể làm giảm bớt đà tăng mới đây của Vàng. Do đó, các nhà giao dịch vàng đang nóng lòng chờ đợi các số liệu lạm phát của Mỹ để xác định xem tác động lạm phát do năng lượng thúc đẩy có đủ lớn để Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tuần tới hay không.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) hàng năm dự kiến sẽ tăng 5,3% trong tháng 8 so với mức 4,7% của tháng 7, trong khi lạm phát cơ bản được dự báo sẽ tăng lên 4,6% trong cùng kỳ từ mức 4,2% trước đó.

Theo TD Securities, các kim loại quý thực chất đang trong trạng thái chờ đợi khi thị trường hướng về các số liệu lạm phát sắp tới của Mỹ, với việc ngân hàng này lưu ý rằng “kim loại quý đang chờ dữ liệu lạm phát.” Các chiến lược gia chỉ ra rằng thị trường phức hợp này “vẫn duy trì được sức mạnh, ngay cả khi thị trường vật lộn với khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất trong ngắn hạn,” nhấn mạnh sức bật của vàng nói riêng. TD Securities lập luận rằng “dữ liệu lạm phát là chất xúc tác lớn tiếp theo,” đồng thời cảnh báo rằng “một bất ngờ theo chiều hướng tăng sẽ củng cố định giá về Fed và gây áp lực lên kim loại quý này,” trongขณะที่ “lạm phát ít đáng lo ngại hơn cuối cùng có thể là chất xúc tác đầu tiên khiến làn sóng định vị tùy ý tiếp theo bắt đầu thâm nhập vào thị trường.”

Trên biểu đồ hàng ngày, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức $4,412.18. Kim loại này duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày và 100 ngày ở mức khoảng $4,267 và $4,340, cho thấy sự quan tâm mua vào khi giá điều chỉnh dù gần đây đã có giai đoạn tích lũy sau khi đạt đỉnh. Tuy nhiên, đường SMA 21 ngày gần mức $4,463 đóng vai trò là ngưỡng cản đầu tiên, trong khi đường SMA 200 ngày quanh mức $4,538 nằm cao hơn và là rào cản xu hướng rộng hơn. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI 14) ở mức khoảng 51, cao hơn một chút so với vùng trung lập, cho thấy động lượng tích cực nhẹ thay vì một đợt tăng giá quá đà.

Về phía tăng, ngưỡng kháng cự trước mắt nằm tại đường trung bình động 21 ngày (SMA) quanh mức $4,463, trong khi đường trung bình động 200 ngày (SMA) gần mức $4,538 sẽ đóng vai trò là rào cản thứ cấp nếu phe mua lấy lại đà tăng. Ở phía giảm giá, mức hỗ trợ ban đầu được dự báo tại đường trung bình động 100 ngày (SMA) gần $4,340, với sự hỗ trợ bổ sung từ đường trung bình động 50 ngày (SMA) gần $4,267, nơi một đợt điều chỉnh sâu hơn được kỳ vọng sẽ thu hút nhu cầu mới để duy trì cấu trúc tích cực hiện tại.