Emas tetap tertahan di antara dua rata-rata utama menjelang ujian inflasi AS

• Harga emas terus menguat seiring rebound dari level terendah mingguan di sekitar $4.350 di pasar Asia pada hari Kamis, dan berhasil bertahan di atas level $4.400.
• Dolar AS melemah di tengah lonjakan Yen Jepang, yang mengimbangi taruhan The Fed yang hawkish dan kekhawatiran Timur Tengah.
• Emas memantul dari SMA 50 hari tetapi tetap berada di bawah SMA 21 hari; RSI masih bullish.

Harga emas terus menguat menyusul pemulihan sebelumnya dari level terendah dalam satu pekan di sekitar $4.350 pada Kamis dini hari, dan kini telah melampaui $4.400. Para pembeli emas kini menantikan data Indeks Harga Produsen (PPI) dan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan dirilis masing-masing pada hari Kamis dan Jumat, sebagai tanda adanya pembalikan tren yang berkelanjutan.

Emas mendapat dukungan berkelanjutan dari langkah Departemen Keuangan Amerika Serikat (AS) untuk menyelamatkan pasar obligasi.

Kementerian Keuangan mengatakan pada Rabu bahwa pihaknya akan meningkatkan volume pembelian kembali obligasi hingga $6 miliar untuk operasi yang dijadwalkan pada Kamis. Operasi-operasi selanjutnya akan mencapai setidaknya $4 miliar.

Meskipun ada pengumuman tersebut, imbal hasil obligasi Departemen Keuangan AS justru semakin naik namun berfluktuasi, dengan sekuritas berjangka panjang masing-masing sempat naik hingga 5 basis poin sebelum akhirnya mereda.

Namun, intervensi Departemen Keuangan AS, yang bertujuan agar pasar obligasi tetap berfungsi, sudah cukup untuk menghidupkan kembali minat beli terhadap emas batangan yang tidak menghasilkan imbal hasil.

Emas juga memanfaatkan meningkatnya ketegangan fiskal di AS seiring imbal hasil US Treasury jangka panjang yang terus melanjutkan tren naik, yang gagal menarik minat pembeli Dolar AS (USD).

Selain itu, Greenback juga menghadapi hambatan dari ekspektasi baru bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga utamanya pada pertemuan kebijakan moneter minggu depan.

“Sekitar 70% ekonom, atau 65 dari 93, dalam jajak pendapat Reuters pada 4–9 September memperkirakan Suku Bunga Federal Funds akan tetap berada di kisaran 3,50%–3,75% pekan depan. Angka tersebut turun dari 90% pada bulan Agustus,” menurut Reuters.

Emas tampak menjadi pemenang yang jelas di sini, mempertahankan momentum pemulihannya dengan mengorbankan USD.

Namun, kenaikan harga minyak di tengah meluasnya konflik Timur Tengah dapat menahan pergerakan naik terbaru Emas. Oleh karena itu, para pedagang emas sangat menantikan data inflasi AS untuk menentukan apakah dampak inflasi yang didorong oleh energi tersebut cukup besar bagi The Fed untuk menaikkan suku bunga minggu depan.

Indeks Harga Produsen (PPI) tahunan diperkirakan akan naik menjadi 5,3% pada Agustus dibandingkan dengan 4,7% pada Juli, sementara inflasi inti diperkirakan akan meningkat menjadi 4,6% pada periode yang sama dari 4,2% sebelumnya.

Menurut TD Securities, logam mulia secara efektif berada dalam posisi menunggu sementara pasar mencermati data inflasi AS yang akan datang, dengan bank tersebut mencatat bahwa “logam mulia menantikan data inflasi.” Para ahli strategi menunjukkan bahwa aset kompleks tersebut “telah mampu mempertahankan kekuatannya, bahkan ketika pasar bergulat dengan peningkatan jangka pendek pada probabilitas kenaikan suku bunga Fed,” yang menggarisbawahi ketahanan emas secara khusus. TD Securities berpendapat bahwa “data inflasi adalah katalis besar berikutnya,” dan memperingatkan bahwa “kejutan kenaikan akan memperkuat penetapan harga Fed dan membebani logam kuning tersebut,” sementara “inflasi yang tidak terlalu mengkhawatirkan pada akhirnya bisa menjadi katalis pertama yang memicu gelombang penosisian diskresioner berikutnya mulai memasuki pasar.”

Pada grafik harian, XAU/USD diperdagangkan di level $4.412,18. Logam ini mempertahankan bias bullish dalam jangka pendek karena harga tetap berada di atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 50 hari dan 100 hari di sekitar $4,267 dan $4,340, yang menunjukkan adanya minat beli saat harga turun meskipun baru-baru ini terjadi konsolidasi dari level tertinggi. Namun, SMA 21 hari di dekat $4,463 bertindak sebagai batas atas pertama, sementara SMA 200 hari di sekitar $4,538 berada lebih tinggi sebagai hambatan tren yang lebih luas. Indeks Kekuatan Relatif (14) di sekitar 51 berada sedikit di atas level netral, mengisyaratkan momentum positif yang moderat daripada pergerakan yang terlalu melampaui batas.

Di sisi atas, resistensi terdekat berada di SMA 21 hari di sekitar $4,463, dengan SMA 200 hari di dekat $4,538 yang berfungsi sebagai hambatan sekunder jika pembeli kembali menguat. Di sisi bawah, support awal terlihat di SMA 100 hari dekat $4,340, dengan perlindungan tambahan dari SMA 50 hari di sekitar $4,267, di mana koreksi yang lebih dalam diperkirakan akan menarik permintaan baru untuk mempertahankan struktur konstruktif yang sedang berlangsung.