เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ จะฟื้นคืนแนวโน้มขาขึ้นของ XAU/USD หรือไม่?

• ราคาทองคำกำลังปรับตัวคงที่ใกล้ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ หลังจากทดสอบระดับ $4,300 ในช่วงต้นวันศุกร์ ก่อนการประกาศรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ.
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงรักษาช่วงบวกที่ได้รับจากเงินเฟ้อ PPI ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น.
• ทองคำหลุดกรอบราคาเดิมลงมาด้านล่าง เนื่องจาก RSI พลิกเป็นขาลง.

ราคาทองคำกำลังเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ประมาณ $4,310 ในช่วงเช้าวันศุกร์ โดยยังคงรับผลกระทบจากความสูญเสียอย่างหนัก หลังการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ และการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันเมื่อเร็วๆ นี้.

ราคาทองคำกำลังพยายามฟื้นตัวจากความสูญเสียครั้งก่อนที่ร่วงลงอย่างหนัก เนื่องจากเทรดเดอร์หันมาปรับสถานะการลงทุนก่อนการรายงานข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่มีความสำคัญอย่างยิ่ง.

ข้อมูล CPI เป็นรายงานตัวเลขเงินเฟ้อครั้งสำคัญครั้งสุดท้ายก่อนการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในวันที่ 15-16 กันยายน ซึ่งทำให้ข้อมูลนี้เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจว่า Fed จะเลือกปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม.

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ตลาดได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็น 72% หลังจากตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ จากระดับประมาณ 60% ก่อนการประกาศข้อมูล.

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากที่ในเดือนกรกฎาคมมีการปรับเพิ่มตัวเลขขึ้นเป็น 0.1% ​ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนสิงหาคม ดัชนี PPI เพิ่มขึ้น 5.4% หลังจากที่ในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 4.8%.

ปัจจัยดังกล่าวได้ส่งแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในทุกกลุ่มสกุลเงิน ซึ่งยิ่งได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจากความคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้น และสร้างแรงกดดันเชิงลบต่อทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย.

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทวีความรุนแรงขึ้น เมื่อราคาน้ำมันพุ่งขึ้นเกิน $100 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสี่เดือน ท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ขยายวงกว้างขึ้น.

บีบีซีนิวส์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวทางทหารว่า กลุ่มกบฏูฮูซีที่อิหร่านหนุนหลังได้เข้ายึดเมืองท่ามอคาของเยเมนเมื่อวันพฤหัสบดี และรุกคืบลงมาตามชายฝั่งทะเลแดงไปยังเกาะยุทธศาสตร์.

ในขณะเดียวกัน การจราจรทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกจำกัด ในขณะที่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ซึ่งอ้างโดยเดอะ วอลล์สตรีท เจอร์นัล (WSJ) เปิดเผยว่า อิหร่านได้กลับมาเพิ่มการผลิตขีปนาวุธวิถีโค้งอีกครั้ง.

ความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งต่อไปของทองคำตอนนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ โดยทุกสายตาต่างจับจ้องไปที่ตัวเลขพื้นฐาน เนื่องจากตัวเลขดังกล่าวสะท้อนภาพที่แท้จริงต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และช่วยกรองผลกระทบจากราคาพลังงานที่ขับเคลื่อนด้วยสงครามออกไป.

คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) รายปีจะเพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งชะลอตัวลงเล็กน้อยจากระดับ 2.5% ในเดือนกรกฎาคม ส่วนการเพิ่มขึ้นของดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานรายเดือนคาดว่าจะคงที่อยู่ที่ 0.2% ในช่วงเดียวกัน.

ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าคาดอาจตอกย้ำมุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด และยืนยันการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจหนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรแข็งแกร่งขึ้น และส่งผลให้ราคาทองคำร่วงลงอย่างรุนแรง.

ในทางกลับกัน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ที่อ่อนตัวกว่าคาด อาจกระตุ้นให้ตลาดลดความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ซึ่งจะช่วยฟื้นฟูความสนใจในการซื้อทองคำแท่ง และส่งผลลบต่อค่าเงินดอลลาร์.

ตามข้อมูลจาก TD Securities โลหะมีค่ากำลัง “รอข้อมูลเงินเฟ้อ” อย่างแท้จริง โดยการประกาศตัวเลขของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นถูกมองว่าเป็น “ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญตัวถัดไป” ธนาคารให้ความเห็นว่า “หากตัวเลขออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ จะยิ่งเป็นการสนับสนุนการกำหนดราคาของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และสร้างแรงกดดันต่อโลหะสีทอง” ในขณะที่ “อัตราเงินเฟ้อที่น่ากังวลน้อยลงอาจเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาตัวแรกที่ทำให้คลื่นลูกถัดไปของการลงทุนตามดุลยพินิจเริ่มเข้าสู่ตลาด” ในขณะเดียวกัน TD Securities เน้นย้ำว่าภาพรวมที่กว้างขึ้นยังคงมีแนวโน้มที่ดี โดยระบุว่า “เนื่องจากภูมิทัศน์ของโลหะมีค่ายังคงได้รับแรงหนุนอย่างกว้างขวางจากธีมการอ่อนค่าของดอลลาร์ที่กลับมาอีกครั้ง การซื้อที่เพิ่มขึ้นของธนาคารกลาง และการสะสม ETF ที่กลับมาอีกครั้ง ทัศนคติที่ใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดของ Fed อาจทำได้เพียงแค่เลื่อนเวลาของการปรับตัวขึ้นระลอกถัดไปออกไปเท่านั้น แทนที่จะเป็นตัวเร่งให้เกิดขาลงครั้งใหญ่”

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,320.40 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงอย่างระมัดระวัง เนื่องจากราคาอยู่ระหว่างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) ที่เรียงตัวกันอยู่ด้านบน และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 50 วัน ซึ่งอยู่ใกล้กว่าราคาด้านล่าง ราคาทองคำสปอตยังคงอยู่เหนือเส้น SMA 50 วัน ที่ $4,268.52 ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับสนับสนุนแนวโน้มเบื้องต้น, แต่ยังคงถูกจำกัดอยู่ใต้เส้น SMA 100 วัน ที่ $4,335.42 โดยเส้น SMA 21 วัน และ 200 วัน ยังคงอยู่เหนือระดับนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นมีความเปราะบางตราบใดที่โครงสร้างนี้ยังคงอยู่ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) (14) ที่อยู่รอบระดับ 45 ชี้ให้เห็นถึงแรงผลักดันขาขึ้นที่เริ่มอ่อนลง และสอดคล้องกับแนวคิดว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงการรวมตัวหรือมีแนวโน้มอ่อนตัว แทนที่จะเป็นการฟื้นตัวอย่างมีแรงผลักดัน.

ด้านราคาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (SMA) ใกล้ระดับ $4,335.42; หากราคาปิดรายวันอยู่เหนือระดับนี้ จะเปิดทางสู่ SMA 21 วัน ที่ $4,457.52 โดยระดับต้านทานในระยะยาวน่าจะอยู่ที่ SMA 200 วัน บริเวณ $4,538.45 ด้านราคาลง SMA 50 วัน ที่ $4,268.52 เป็นระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตามอง; หากราคาปิดหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้ มีแนวโน้มที่จะเพิ่มแรงกดดันด้านลง และเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้นสู่พื้นที่สวิงก่อนหน้า ซึ่งยังไม่ถูกจับโดยชุดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ปัจจุบัน.