XAU/USD bảo vệ hỗ trợ quan trọng $4.280 trước quyết định của Fed

• Giá vàng nhanh chóng lấy lại mốc $4.300 vào đầu ngày thứ Tư, lặp lại đợt phục hồi phiên Á ngày thứ Ba.
• Đồng đô la Mỹ củng cố ở mức cao nhất trong hai tuần khi lợi suất trái phiếu kho bạc giảm và sự chú ý chuyển sang Fed.
• Vàng bảo vệ thành công đường SMA 50 ngày quan trọng ở mức $4,280, trong khi đường SMA 100 ngày gần mức $4,330 giới hạn đà tăng trong bối cảnh chỉ báo RSI mang sắc thái giảm.

Giá vàng đang cố gắng bứt phá trở lại trên mức $4.300 vào đầu phiên giao dịch thứ Tư, lặp lại đợt hồi phục nhẹ trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Ba. Bước chuyển hướng lớn tiếp theo của vàng phụ thuộc vào quyết định và triển vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ được công bố sau đó trong ngày.

Phần lớn các nhà phân tích dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất cơ bản thêm 25 điểm cơ bản (bps) lên mức 3,75%-4% vào thứ Tư, trong khi công cụ CME FedWatch cho thấy xác suất thực hiện động thái này vào khoảng 92%.

Với việc tăng lãi suất và những phát biểu hạn chế của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh, trọng tâm sẽ dồn vào các tín hiệu của Fed về việc tăng lãi suất trong tương lai, nổi bật là Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP), cái gọi là Biểu đồ dấu chấm (Dot Plot), và ngôn ngữ của tuyên bố chính sách.

Trong khi đó, nếu Warsh bày tỏ lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng, điều đó cũng có thể đưa ra những gợi ý về khả năng tăng lãi suất.

Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm các manh mối để xác định xem đợt tăng lãi suất có thể là một ‘đợt tăng mang tính bảo hiểm’ hơn là sự khởi đầu của một chu kỳ thắt chặt tiền tệ mạnh mẽ, trong khi Fed vẫn cam kết chống lại lạm phát.

Các thông báo chính sách được đưa ra trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều năm, khi cuộc xung đột Trung Đông đang lan rộng tiếp tục đẩy giá dầu tăng cao và làm gia tăng lo ngại về lạm phát.

Kỳ vọng về một triển vọng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) diều hâu giúp giữ đồng Đô la Mỹ (USD) gần mức cao nhất trong hai tuần so với sáu đối thủ tiền tệ chính của nó, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn dao động gần mức quan trọng 5%.

Những yếu tố này tiếp tục dấy lên nghi ngờ về đợt phục hồi mới nhất của Vàng, vốn chủ yếu được xem là sự điều chỉnh trạng thái giao dịch trước kết quả của Fed.

Mặc dù vậy, Vàng vẫn chịu rủi ro hai chiều, với hai kịch bản tiềm năng về rủi ro sự kiện của Fed được nêu bật dưới đây.

Nếu Fed tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, báo hiệu một đợt tăng nữa trong năm nay và Warsh nhấn mạnh lạm phát dai dẳng, đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc có thể tăng vọt, gây thêm áp lực mới lên giá vàng.

Mặt khác, nếu Fed tăng lãi suất nhưng có sự bất đồng quan điểm trong bỏ phiếu, đưa ra biểu đồ dot plot ôn hòa hơn, hoặc gọi động thái này là một đợt tăng lãi suất bảo hiểm, đồng USD có thể suy yếu và Vàng có thể phục hồi.

Các nhà chiến lược tại ING nhận định rằng “phần lớn rủi ro Fed giữ quan điểm diều hâu dường như đã được phản ánh vào giá,” nhưng cảnh báo rằng vàng “vẫn có thể dễ bị tổn thương nếu các nhà hoạch định chính sách báo hiệu lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn.” Đồng thời, họ lập luận rằng “những rủi ro địa chính trị dai dẳng và những lo ngại về tác động kinh tế của giá năng lượng tăng cao sẽ tiếp tục tạo ra sự hỗ trợ cơ bản,” khiến kim loại quý này rơi vào thế kẹt giữa kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách và nhu cầu trú ẩn an toàn liên tục.

Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giao dịch ở mức $4.328,88, giữ vững ngay quanh đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày gần mức $4.330 trong khi vẫn bị kìm hãm bởi đường SMA 21 ngày gần mức $4.449,03. Cấu trúc này, với giá nằm giữa các đường trung bình trung hạn và ngắn hạn cùng Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức trung lập 47, cho thấy xu hướng tích lũy khi phe mua và phe bán chờ đợi một sự bứt phá định hướng rõ ràng hơn.

Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu xuất hiện tại đường SMA 21 ngày gần mức $4.449, với đường SMA 200 ngày dài hạn ở khoảng $4.540 đóng vai trò là rào cản đáng kể hơn nếu bên mua giành lại quyền kiểm soát. Ở chiều giảm, hỗ trợ tức thời được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày gần đó ở mức $4.327, tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở khoảng $4.281, nơi việc phá vỡ xuống dưới sẽ báo hiệu một giai đoạn điều chỉnh sâu hơn hướng tới các mức đáy trước đó.